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DB금융투자에서 23일 LG이노텍(011070)에 대해 "이노텍을 보는 시선은 이미 4분기를 향한다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "스마트폰용 카메라모듈로 대표되는 전자부품 전문 업체인 LG이노텍의 투자 포인트는 1) 광학솔루션사업부가 4분기 계절적 성수기를 맞이함에 따른 호실적 기대감, 2) 광학솔루션사업부 내 차량용 카메라모듈의 매출 증가에 따른 전장용 매출 비중 확대, 3) 전장부품사업부의 연간 영업이익 턴어라운드 전망. 광학솔루션사업부가 모바일에서 견조한 실적이 전망되는 가운데 차량용 카메라의 물량 증가와 수주잔고 확대에 따라 전장부품사업부가 몸집을 키우며 전사 사업 구조의 질적 성장이 기대"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q23E 매출액은 4조 6,572억원(-13.6%YoY, +19.2%QoQ), 영업이익은 1,607억원(-63.9%YoY, +775.0%QoQ)으로 전망. 북미 전략고객사향 스펙 업그레이드 및 우호적인 환율로 ASP는 상승한 것으로 추정하나, 공급 차질의 영향으로 3분기 물량이 당초 예상 대비 아쉬웠을 것으로 파악. 다만 부품 수급이 정상화되고 있고 3분기에 반영되지 못한 물량이 4분기로 이연되어 반영될 가능성이 높음. 4Q23E 매출액 7조 4,922억원(+14.4%YoY, +60.9%QoQ), 영업이익 5,860억원(+244.8%YoY, +264.8%QoQ)으로 역대 최대 분기 실적을 경신할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 450,000원까지 높아졌다가 2023년1월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 405,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.10.23 목표가 320,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.01.04 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.15 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.27 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.06 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.23 목표가 320,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2023.10.19 목표가 350,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.13 목표가 350,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.10.13 목표가 390,000 투자의견 BUY KB증권