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교보증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "2Q23 Review: 컨센서스 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2Q23 매출액 3조 9,072억원(YoY+5.5%, QoQ-10.7%), 영업이익 184억원(YoY-93.7%, QoQ-87.4%)으로 컨센서스 매출액 3.5조원, 영업이익 141 억원을 상회하는 실적을 발표. 광학솔루션 사업부는 2분기 비수기 효과로 QoQ -13%의 매출 감소를 보였으나 예상보다 우호적인 IT수요 및 환율효과가 반영되어 예상대비 흑자를 기록. 기판소재사업부는 스마트폰 침체로 인해 전분기와 유사한 수준의 매출을 기록. 전장부품도 고객사의 반도체 수급 이슈가 여전히 이슈로 작용되며 전분기 수준의 매출을 기록했으나 이익률은 부진. 2Q23 예상 대비 비수기 영향을 잘 지나갔으며 하반기에는 강한 실적 반등을 예상. 액츄에이터 내재화, 폴디드줌 채용에 따른 모듈 구조 변화로 ASP 상승 및 실적 개선을 예상하며 IT 수요 부진에도 북미 고객 사의 견조한 판매량으로 실적 가시성이 가장 높다는 점이 긍정적."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q23 매출액 4조 6,623억원(YoY -13.5%, QoQ +19.3%), 영업이익 2,439억원 (YoY -45.2%, QoQ +1224.6%) 전망. 2023년 연간 매출액 20조 3,616억원(YoY +3.9%), 영업이익 1조 274억원(YoY -19.2%)전망. 광학솔루션 사업부는 3분기 고객사 신모델 출시에 따른 뚜렷한 실적 개선을 보여줄 것. 폴디드줌 및 액츄에이터 신규 공급에 따른 ASP증가와 이익률 개선을 전망. 기판소재 사업부는 지속적인 전방 수요 부진에 매출하락과 이익률 부진을 전망. 전장부품은 차량용 조명 및 통신모듈 중심으로 공급확대와 수익성 개선에 따른 마진 개선을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 450,000원까지 높아졌다가 2023년1월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2022.10.31 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.28 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 370,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.27 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.07.27 목표가 360,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.27 목표가 405,000 투자의견 BUY SK증권