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하나증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "신모델 효과 4분기에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "23년 2분기 매출액은 3조 9,072억원(YoY +6%, QoQ -11%), 영업이익은 184억원(YoY -94%, QoQ -87%)을 기록. 하나증권의 추정치보다 매출액은 상회했고, 영업이익은 하회. 최근 북미 고객사의 신모델 출시 지연 우려로 인해 주가가 하락한 바 있음. 하나증권은 해당 우려가 주가에 선반영되어 있는 만큼 23년 3분기 실적 하향 조정이 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 생각. 북미 고객사 입장에서도 최상위 모델이 믹스 개선에 결정적 영향을 주기 때문에 해당 모델의 판매량에 집중하고 있는 만큼 초도 물량 감소분을 만회하려고 노력할 것. 아울러 최근 프로 및 프로 맥스의 비중이 지속 확대되어 왔던 점을 감안해도 라이프 싸이클 내에서의 물동 변화는 제한적일 것으로 판단. 신모델 효과가 예상보다 저조한 23년 3분기 실적에 실망하기 보다는 하반기 실적 모멘텀은 기존대로 유효하기 때문에 최근의 주가 하락을 매수 기회로 활용하는 투자 전략을 추천"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "23년 3분기 매출액은 4조 6,060억원(YoY -15%, QoQ +18%), 영업이익은 2,544억원(YoY -43%, QoQ +1,285%)으로 전망. 기존 전망치대비 실적을 하향했는데, 북미 고객사의 신모델향 초도 물량이 예상보다 적을 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 480,000원까지 높아졌다가 2023년4월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 400,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.05.23 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 380,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.25 목표가 390,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.20 목표가 405,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.13 목표가 400,000 투자의견 BUY IBK투자증권