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KB증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "우려는 오히려 매수 기회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "과거 5년간 LG이노텍은 하반기 신형 스마트 폰 출시 이전 때마다 부품 수율 문제가 발생하며 생산 차질 우려가 항상 발생했음. 그러나 과거 5년간 상황을 돌아보면 생산 수율 개선 기간과 생산 차질 우려는 단기에 해소됐음. 이후 LG이노텍 주가는 실적 기대감으로 급 반등세를 시현했음. 따라서 7월 현재 나타나고 있는 생산 수율 우려는 과도한 것으로 보여 비중확대 기회로 판단됨. 이 같은 생산 수율 우려는 8월 대량 양산 시작을 통해 해소될 것으로 예상되어 생산 수율 우려와 최근 과도한 주가 하락세(6월 고점 대비 -13.9%)는 저가 매수 기회를 제공하는 것으로 판단됨"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가 39만원과 투자의견 Buy를 유지. 이는 ① 2023년 상, 하반기 영업이익 비중이 하반기 스마트 폰 신제품 효과로 각각 15%, 85%로 예상되어 4분기로 갈수록 실적 모멘텀 강화가 기대되고, ② 하반기 스마트 폰 신제품에 탑재될 폴디드 줌 카메라 모듈과 액츄에이터 등의 생산 수율 우려가 과도한 것으로 판단되기 때문. 올해 실적은 2분기 저점, 4분기 고점의 상저하고 실적패턴이 예상되어 연말로 갈수록 실적 가시성은 뚜렷해질 전망. 2023년 실적은 매출 20.7조원(+5.5% YoY), 영업이익 1.1조원(-13% YoY)으로 추정되고 상, 하반기 영업이익 비중은 각각 15%(1,691억원), 85%(9,422억원)로 뚜렷한 상저하고 실적흐름이 나타나며 하반기 실적 모멘텀 강화가 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 570,000원까지 높아졌다가 2023년3월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 390,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 390,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.25 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2023.06.16 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.03.20 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.25 목표가 390,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.20 목표가 405,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.19 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.13 목표가 400,000 투자의견 BUY IBK투자증권