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대신증권에서 23일 LG이노텍(011070)에 대해 "하반기 명확한 실적 호조, 주가도 동행~"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2023년 하반기, 애플의 아이폰 15 판매 증가 및 전장향 관련 부품 매출 확대를 반영하면 충분. 1) 2023년 하반기 실적은 상반기대비 명확한 개선, 증가를 예상한 동시에 반도체, 디스플레이, 다른 IT 기업대비 실적 호전의 가시성이 상대적으로 높음. 하반기 매출과 영업이익은 각각 12.9조원, 9,347억원으로 상반기대비 각각 66.9%, 948%씩 증가를 추정. 2) 2023년 아이폰 15 모델은 아이폰 14대비 ASP(평균공급단가) 상승이 존재. 아이폰15 프로맥스에 처음으로 폴디드 줌 카메라와 손떨림보정부품(OIS)을 신규로 공급 예정. OIS 매출은 2023년 4,552억원, 2024년 9,160억원 추정. 3) 전장부품의 매출 확대, 추가적인 수익성 개선도 기대. 2023년 1분기 전장부품의 영업이익은 흑자전환을 기록. 2023년 연간 매출은 1.59조원으로 전년대비 9.2% 증가하여 연간 영업이익도 흑자전환을 예상. 자동차향 모터센서, 차량통신 분야에서 수주도 꾸준하게 증가, 원가개선으로 수익성은 호전. 4) 밸류에이션 매력은 높음 2023년 주당순이익(EPS) 기준으로 P/E 9.3배(2024년6.6배), 역사적으로 하위 밴드에 위치, 다른 IT 기업대비 낮은 수준. 우호적인 환율(2023년 2분기 평균환율(5/22기준)은 1,325원으로 회사가 제시한 환율 가정대비 7.8% 높음. 2023년 2분기 실적(-561억원 추정)의 상향도 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2023년 하반기 영업이익 9,347억원으로 948%(hoh) 증가 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 520,000원까지 높아졌다가 2023년3월 380,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 380,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.05.23 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.27 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.19 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.03.09 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.26 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.23 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.23 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.09 목표가 440,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.04.27 목표가 350,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권