thinkpool

KB증권에서 28일 LG이노텍(011070)에 대해 "실적 성장 사이클 진입 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2022년, 23년, 24년 지배주주순이익을 각각 +6.2%, +10.1%, +15.4% 상향 조정하였음. 특히 ① 2022년 아이폰 신제품에서 카메라 화소 상승이 +15~20% ASP 상승으로 이어지고, ② 2023년 폴디드 줌 카메라 ASP가 기존 카메라 대비 +40~50% 높을 것으로 추정되며, ③ 2024년 AR 글라스 및 2025년 자율주행 기술 진화에 따라 대당 카메라 탑재량이 +2배씩 증가하고 평균판가도 스마트 폰 대비 +3배 높아 중장기 실적 가시성 확대가 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "비수기에도 불구하고 이례적인 아이폰13 판매호조 영향으로 2분기 기준 사상 최대 실적 달성이 예상됨. 1분기 실적은 매출액 3.9조원 (-31% QoQ, +29% YoY), 영업이익 3,671억원 (-15% QoQ, +6% YoY, 영업이익률 9.3%)으로 컨센서스 영업이익 (3,350억원)을 +10% 상회하며 1분기 기준 최대 실적을 기록했음. 연간 영업이익은 2021년 1.2조원에서 2024년 2조원까지 증가할 것으로 추정되어 향후 실적 성장 사이클에 진입할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 540,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.04.28 목표가 540,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.07 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.16 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.07 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.28 목표가 550,000 투자의견 BUY 케이프투자증권

- 2022.04.28 목표가 485,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.04.28 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.04.28 목표가 430,000 투자의견 BUY 삼성증권