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신한금융투자에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "1Q21 프리뷰: IT 실적주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 275,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "① 일각에서는 LG이노텍에 대해 2021년 하반기부터 시작되는 카메라 생산구조 이원화를 우려함. 그러나 카메라 업그레이드에 따른 수혜 강도가 더 큼. ② 중장기 성장동력은 전장부품. 전장 부문은 지난 2년간의 강도 높은 수주 건전성 조정에도 현재 누적 수주잔고가 10조원에 달함. ③ 스마트폰 산업에서는 2분기에 시스템 반도체 조달 우려가 존재함. 다행히 LG이노텍의 전략고객사는 2분기가 비수기. 피해가 상대적으로 작을 전망."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1분기 매출액은 2.8조원(+39%, 이하 YoY), 영업이익은 3,069억원(+75%)이 추산됨. 컨센서스(영업이익 2,335억원)을 크게 상회할 전망. 2분기 영업이익은 993억원으로 전분기대비는 감소가 예상됨. 계절성 때문. 그러나 전년동기 대비로는 82% 증가하는 전망치. 2021년 영업이익은 8,983억원(+32%)으로 추산됨. 카메라 사업(광학솔루션)은 다방면에서 수혜가 기대됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 160,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 275,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 275,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 286,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.03.25 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.18 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.26 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.23 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.25 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.25 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.03.25 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.03.22 목표가 276,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권