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KB증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "뚜렷한 실적 가시성 확보 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2021년 LG이노텍 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 9%, 27% 증가한 10.5조원, 7,710억원으로 추정되어 최대 실적이 추정됨. ① 광학솔루션 매출이 트리플카메라 및 ToF 모듈 출하 확대로 2018년 이후 3년 만에 1.5배 성장하고, ② 연간 800억원 적자를 지속하던 LED 사업이 종료되며 전사 수익성 개선이 기대되기 때문. 특히 LG이노텍은 중장기 관점에서 전장부품 사업의 흑자전환이 밸류에이션 상승의 촉매로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q20 LG이노텍 실적은 전분기대비 2배 증가한 광학솔루션 매출 증가에 힘입어 매출액 3.8조원 (72% QoQ, 30% YoY), 영업이익 3,423억원 (283% QoQ, 64% YoY)을 기록해 컨센서스에 부합하였음. 한편 1Q21 실적은 매출액 2.6조원 (-32% QoQ, 30% YoY), 영업이익 2,119억원 (-38% QoQ, 54% YoY)으로 추정되어 1분기 기준 최대 실적 달성이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 235,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 235,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 264,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.01.25 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.28 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.31 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.26 목표가 264,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.01.25 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.26 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.01.26 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권