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메리츠증권에서 23일 LG이노텍(011070)에 대해 "Preview/마그나/애플카 이슈 코멘트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

메리츠증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "투자포인트는 더 이상 아이폰 판매 증가가 아님. LG 이노텍의 사업포트폴리오가 바뀌고 있음을 주목해야 함. 전사 영업이익 내 아이폰 비중은 하락할 전망. 반면 기판소재+전장부품 비중 증가가 예상됨. 기존 고객사향 소형모터, 카메라, V2X 모듈, DCDC 컨버터 매출 증가를 시작으로 2025 년에는 애플카향 1) 카메라, 2) 3D 센싱모듈, 3) V2X 통신모듈, 4) 소형모터 공급 가능성이 열려있어 중장기 전장부품 사업부의 성장 동력에 주목해야 함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q20 매출액(3.91조원)과 영업이익(3,820억원)은 컨센서스를 각각 10%, 17% 상회할 전망. 1Q21 매출액(2.87조원)과 영업이익(2,065억원)은 컨센서스를 각각 23%, 32% 상회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년9월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.12.23 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2020.11.19 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2020.11.16 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2020.10.29 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.23 목표가 220,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.12.16 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.12.04 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.11.27 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) SK증권