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IBK투자증권에서 29일 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q20 Review: 신모델 출시 VS 환율효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "연결기준 4Q20 매출액 3조 4,676억원(YoY +16.9%, QoQ +55.5%), 영업이익 3,017억원(YoY +44.2%, QoQ +237.5%)을 예상. 2021년 매출액 10조 32억원 (YoY +8.5%) 영업이익 7,635억원(YoY +33.5%)을 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3Q20 연결 매출액 2조 2,298억원(YoY -8.8%, QoQ +44.8%), 영업이익 894억원 (YoY -52.1%, QoQ +108.2%)로 컨센서스에 대체로 부합했는데 신모델 출시효과로 매출상승이 이어졌으나 환율 약세로 영업이익은 예상대비 소폭 부진. ①광학솔루션사 업부는 북미고객사 신모델 출시와 ASP상승효과로 매출액은 상승했으나 달러 약세 효과 반영 영업이익 하락. ②기판사업부는 5G 스마트폰 출시에 따른 AiP기판 수요 증가, 2Metal COF의 호조가 반영. ③전장사업부는 2Q20이후로 반등추세가 이어지고 있으며 고객사 생산활동 재개와 신고 프로젝트 양산으로 매출 증가에 따른 BEP이익 시현. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 155,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.10.14 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.09.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.23 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.14 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 210,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.10.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.10.29 목표가 221,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.10.29 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권