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KB증권에서 18일 LG이노텍(011070)에 대해 "하반기 실적 호전 가속화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "① 5G mmWave 안테나 기판 수요증가로 반도체 기판 매출액이 전년대비 +46% 증가하는 가운데 HDI 사업 종료에 따른 원가구조 개선이 기판소재 실적을 견인하고, ② 광학솔루션 매출액도 북미 전략고객의 신제품 ASP 상승과 출하증가 등으로 전년대비 +21% 증가한 6.5조원으로 추정되어 최대 실적 달성이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 실적은 북미 전략고객의 주문증가와 기판소재 매출 증가로 매출액 1.5조원 (-0.5% YoY, -24.7% QoQ), 영업이익 421억원 (+124% YoY, -69.5% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 (202억원)을 +2배 상회할 전망. 2020년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 +8%, +42% 증가한 8.98조원, 5,708억원 (상반기 32%, 하반기 68%)으로 추정되어 최대 실적 달성이 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 130,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 200,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.06.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.20 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.06.17 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.06.17 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.06.16 목표가 210,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권