thinkpool

DB금융투자에서 30일 LG이노텍(011070)에 대해 "I eat humble pie! "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "현실은 우리의 우려와 많이 달랐으며 1) 4Q19 Earnings Surprise, 2) 트리플카메라 실적 기대 이상의 폭발성,3) ToF모듈 기대치 상향, 4) 예상과 달리 저가형 모델 대응으로 인한 비수기답지 않게 비수기 돌파등 우리의 전망이 잘못되었음을 겸허히 인정한다. 아울러 20년 영업이익을 28% 상향 조정한다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 영업이익은 2,093억원 (+12.2%QoQ, +102.0%YoY)로 우리 추정치 1,480억원을 크게 상회하는 양호한 실적을 기록했다. "라고 밝혔다.

한편 "LG이노텍의 투자의견을 BUY로 상향 조정하며, 목표주가 역시 190,000원으로 상향한다. 우리는 13만원 근처에서 1)4Q19 이후 급격하게 꺾일 실적, 2) 트리플 카메라 채용 모델 판매 부진, 3) 20년에 기여할 ToF모듈 실적 간과, 4) 해외전략고객 저가형 모델에 대한 대응부재 등을 이유로 LG이노텍의 투자의견을 Hold로 하향 조정한 바 있다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 205,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.10.30 목표가 125,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.24 목표가 125,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.22 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2019.04.24 목표가 125,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자

- 2020.01.30 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.30 목표가 196,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KB증권