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하나금융투자에서 30일 LG이노텍(011070)에 대해 "2020년 다시 한번 레벨업"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 196,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이준민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "북미 고객사의 LCD모델 판매 호조가 지속중인 것으로 파악되어 신모델 피크아웃에 의한 실적 감소를 최소화할 것으로 기대된다. 20년 상반기 광학솔루션 매출액은 전년동기대비 38%의 높은 증가율을 시현할 것으로 추정된다. 20년 하반기에는 북미 고객사의 5G 모델과 관련한 센싱모듈 탑재가 예상되고 다시 한번 외형 레벨업이 가능할 전망이다. 기판소재 부문에서 메인기판 관련 적자폭이 축소되는 점도 2020년 전사 증익에 기여할 전망이다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "LG이노텍의 19년 4분기 매출액은 2조 9,652억원(YoY +22%, QoQ +21%), 영업이익은 2,093억원(YoY +102%, QoQ +12%)을 기록했다. 이는 컨센서스를 각각 8%, 20% 상회하는 양호한 실적이다. LG이노텍의 2020년 매출액과 영업이익을 기존 추정치대비 각각 8%, 19% 상향한다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘BUY’를 유지, 목표주가를 196,000원으로 상향. 2020년 실적을 상향한 것에 기인한다. LG이노텍 실적은 상저하고가 명확한데, 20년 상반기는 북미 고객사의 신모델 판매 호조로 전년동기대비 양호할 전망이다. 20년 상반기의 전년동기대비 증익 가시성이 높아졌지만, 골이 깊은 것은 부인할 수 없다. 매년 반복되는 상저하고에도 불구하고 상반기에 주가 하락이 동반된다면, 매집의 기회로 활용할 것을 권고한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 155,000원이 고점으로, 반대로 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 196,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 196,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 205,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 196,000 투자의견 BUY

- 2019.10.22 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2019.07.24 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.07.03 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.04.24 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 196,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.01.30 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권