thinkpool

대신증권에서 2일 LG이노텍(011070)에 대해 "새로운 길을 가다. "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 " 2020년 스마트폰 후면에 ToF 카메라를 신규로 적용 예상(2개 모델). LG 이노텍이 주력 공급업체로 추가 매출 및 5G 폰으로 출시 경우에 전체 출하량 증가로 트리 플(3개) 카메라의 추가 공급도 가능하다고 판단. 전략고객사는 프리미엄 스마트폰의 기술 상향 전략을 구현, LG이노텍에 의존도가 높아질 전망. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "연결, 2019년 4분기 영업이익(1,812억원 -2.8% qoq / 74.9% yoy)은 종전 추정치(1,511 억원), 컨센서스(1,620억원)를 상회 전망. 매출은 2조 8,527억원(16.6% qoq / 17.4% yoy) 으로 추정. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 170,000원 상향(13%).목표 P/E 14.1배, P/B 1.6배 적용). 투자포인트는1) 전략고객사는 2020년 스마트폰 후면에 ToF 카메라를 신규로 적용 예상. 2) 적자였던 주기판(HDI)의 사업 중단, LED 부문의 경영효율화 진행으로 2020년 수익구조 는 이전대비 고정비 부담 감소 예상."라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 150,000원이 고점으로, 반대로 115,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.02 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.28 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.26 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.02 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.12.27 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.12.19 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.12.13 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권