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신한금융투자에서 30일 LG이노텍(011070)에 대해 "2017년의 재현: 2020년 Big Cycle "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우, 김현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "멀티플 카메라 실적 모멘텀 시작: 3Q19는 매출액 2.4조원(+6%, 이하 YoY), 영업이익 1,865억원(+44%)을 기록했다. ① 전 년동기와 전 분기 대비 우호적인 환율 환경 영향이다. 10원당 분기 영업이익 개선 효과는 10억원 후반으로 추산된다. ② 주요 고객사의 트리플 카메라 채용이 LG이노텍의 실적 개선으로 이어지고 있다. 트리플 카메라 생산수율도 양호한 상황"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "- 2020년 영업이익 4,976억원(+42%)을 전망한다. ① ToF 공급 시작과 ② 패키징 기판 업황개선, ③ HDI 적자 축소, ④ LED 부문 사업 효율화 효과. - ① 광학솔루션 부문은 Big Cycle을 맞이하고 있다. ② 패 키징 기판의 업황 개선과 HDI(메인보드)의 적자 축소가 예상된다. ③ 2020년에는 CAPEX 감소와 실적 증가가 동반되며 현금흐름과 재무구조가 개선될 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 175,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.09 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권