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- 위험대비수익률 2.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.96% - 증권사 목표주가 155,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.37%, 외국인 38.35% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 109,000원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 2.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 30일 오전 11시55분 현재 전일대비 4.35% 하락하면서 121,000원을 기록하고 있는 LG이노텍은 지난 1개월간 5.68% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG이노텍의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG이노텍의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG이노텍이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
일진머티리얼즈	1위	2.2%	4위	2.5%	4위	1.1
LG이노텍	2위	2.0%	2위	5.7%	3위	2.8
LG디스플레이	3위	1.9%	5위	-0.4%	5위	-0.1
삼성전기	4위	1.7%	1위	13.9%	1위	8.1
LS산전	5위	1.1%	3위	5.1%	2위	4.6
코스피	-	0.7%	-	1.6%	-	2.2
전기전자	-	1.0%	-	4.0%	-	4.0

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.96%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.96% 하락하고 있다.

LG디스플레이	13,650원 ▼50(-0.37%)	LS산전	50,100원 ▲650(+1.31%)
삼성전기	114,500원 ▼2500(-2.14%)	일진머티리얼즈	38,600원 ▲450(+1.18%)

증권사 목표주가 155,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG이노텍의 평균 목표주가는 155,700원이다. 현재 주가는 121,000원으로 34,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 이동주 에널리스트가 " 완화되는 계절성, 기대되는 5G , - 3Q19 매출액 2 조 4,460 억원(QoQ +60.7%, YoY +5.7%), 영업이익 1.865 억원(QoQ +893.6%, YoY +43.8%) 기록하며 컨센서스 상회 - 아이폰 11 시리즈 출하량이 시장 예상보다 양호. 고부가 제품 위주 대응으로 좋은 수익성 시현 - 2020 년 신규 카메라 라인업과 5G 로 실적 성장세 지속 전망 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김준환 에널리스트가 " 명확한 2020년 성장 로드맵, 3분기 실적은 매출액 2.45조 원과 영업이익 1,865억 원을 기록하며 컨센서스를 상회했다. 특히, 광학사업부와 기판 소재의 호실적이 돋보였다. 광학사업부의 경우 우호적인 환율과 북미 고객사의 신규 스마트폰 판매량 호조로 전년동기대비 개선된 수익성을 나타냈다. 기판 소재는 수익성 높은 Tape Substrate와 포토마스크의 선전이 지속되고 있으며, HDI 효율화를 통한 사업 체질 개선 역시 차질 없이 진행 중인 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.58%로 업종평균 수준.PER은 20.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.89임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG이노텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG이노텍	LS산전	일진머티리얼즈	삼성전기	LG디스플레이
ROE	9.1	10.9	-	11.6	-2.0
PER	20.7	16.5	-	21.0	-
PBR	1.9	1.8	-	2.4	0.5
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 LG이노텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.37%, 외국인 38.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.56%를 보였으며 기관은 24.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.87%로 가장 높았고, 개인이 33.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 109,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 109,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,000원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 109,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 109,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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