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유안타증권에서 30일 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q19 실적 Review"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

유안타증권 이재윤, 백길현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "- 3분기 매출액과 영업이익은 각각 2.4조원(YoY 6%, QoQ 61%), 1,865억원(YoY 44%, QoQ 895%, OPM 8%)으로 시장 예상치를 상회했다. 북미 고객사의 스마트폰 판매 호조와 우호적인 기판 산업 환경에 힘입어 광학솔루션사업과 기판소재사업부의 실적 모멘텀이 강화된 것으로 추산된다 - 4분기 매출액과 영업이익은 각각 2.7조원(YoY 12%, QoQ 12%), 1,942억원(YoY 87%, QoQ 4%, OPM 7%)으로 추정"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "투자포인트는 다음 세가지로 요약된다. 1) 언론보도에 따르면 동사는 적자사업인 HDI사업 철수를 검토하고 있다. 해당 사업의 연간 적자규모가 600억원에 달한다는 점을 감안하면 사업 철수 시 2020년 실적 모멘텀이 더욱 부각될 것이다. 2) 내년에는 5G스마트폰 확대가 가속화되면서 동사의 SiP기판사업이 고성장 국면에 진입할 전망이다 3) 내년 상반기 북미 주력 고객사가 태블릿PC 중심으로 ToF 채용을 본격화할 예정인 점도 긍정적이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 180,000원까지 높아졌다가 2019년1월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2019.07.24 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2019.04.24 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.29 목표가 145,000 투자의견 BUY (M)

- 2018.10.25 목표가 180,000 투자의견 BUY (M)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.30 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.29 목표가 155,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.29 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권