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DB금융투자에서 30일 LG이노텍(011070)에 대해 "이제 내리막을 생각해야"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "- 3Q19 매출액은 2조 4,459억원(+60.7%QoQ, +5.7%YoY), 영업이익은 1,865억원(2Q19 188억원, +43.8%YoY)으로 DB금융투자 추정치 1,802억원을 상회 - 해외전략고객의 신모델 반응이 시간이 지나면서 가격이 싼 LCD 모델(듀얼카메라)에 더 집중되면서 수혜가 4Q19에 반감될 것이다. 게다가 부실이 지속되어 온 LED, HDI, 일반전자부품 등은 20년이 되기 전에 효율화 과정을 거쳐야 해서 비용 부담이 있다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "안전한 하산 대책이 필요: 하반기 기대 이상의 성과로 최근 주가는 양호한 흐름을 보였다. 20년 P/E가 15배로 Valuation 매력이 크지 않은 상황에서 실적 내리막 구간으로 진입하면 차익실현 욕구는 커질 수 있다. 10월 31일(현지시각) 해외전략고객의 양호한 실적이 발표되고 나면 뉴스의 정점도 지나간다. 이제는 누가 먼저 나오느냐의 눈치싸움이 될 것이다. Hold! "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년11월 150,000원까지 높아졌다가 2019년1월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 125,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 125,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.24 목표가 125,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.22 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2019.04.24 목표가 125,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2019.03.15 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 125,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2019.10.22 목표가 155,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.14 목표가 155,000 투자의견 BUY 삼성증권