thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.44% - 증권사 목표주가 139,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.09%, 외국인 35.65% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 109,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 26일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.64% 오른 114,000원을 기록하고 있는 LG이노텍은 지난 1개월간 20.76% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG이노텍의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG이노텍의 위험을 고려한 수익률은 7.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 9.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG이노텍이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG이노텍	1위	2.7%	1위	20.8%	2위	7.6
삼성전기	2위	2.2%	2위	19.4%	1위	8.8
일진머티리얼즈	3위	2.2%	5위	-10.6%	5위	-4.7
LG디스플레이	4위	2.1%	3위	12.8%	3위	6.0
LS산전	5위	1.4%	4위	6.6%	4위	4.7
코스피	-	0.6%	-	8.6%	-	14.3
전기전자	-	1.2%	-	11.8%	-	9.8

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.44% 상승중이다.

LG디스플레이	14,100원 ▼50(-0.35%)	LS산전	47,350원 ▲450(+0.96%)
삼성전기	101,000원 ▲1700(+1.71%)	일진머티리얼즈	37,750원 ▲400(+1.07%)

증권사 목표주가 139,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG이노텍의 평균 목표주가는 139,200원이다. 현재 주가는 114,000원으로 25,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 분기 < 연간으로 투자 , - 연결, 2019년 3분기 영업이익은 1,659억원(784% qoq / 27.9% yoy)으로 종천 추정치 (1,655억원) 부합, 컨센서스(1,491억원)를 상회 전망. 매출은 2조 3,396억원(53.7% qoq / 1.1% yoy)으로 추정 - 2019년 3분기, 북미 전략 거래선의 스마트폰 신모델(2개)에 트리플 카메라 공급으로 전년대 비 평균공급단가(ASP) 상승, 수익성 양호한 반도체 PCB의 매출 증가로 전분기대비 큰 폭의 매출, 영업이익이 증가 추정…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 낮은기대, 낮은 밸류에이션은 기회 , 3분기실적은 매출액2.5조원(+7.1%YoY, +62.7%QoQ), 영업이익1,643억원(+26.7%YoY, 영업이익률6.6%)으로 컨센서스를 상회할것으로추정된다. ①환율이우호적이다(2Q19 1,167원vs. 3Q19 예상1,194원). 참고로 동사는10원 변동에 분기40억원의영 업이익이 변동한다. ②북미거래선향 트리플카메라모듈이 8월부터 매출로 인식되고있다. 기존 듀얼카메라대비 ASP가50% 이상 비싼것으로추정된다. ③기판소재사업부는 반도체기판 및 디스플레이부품군의 수요와 판가추이가 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.58%로 업종평균 수준.PER은 20.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.89임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG이노텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG이노텍	LS산전	일진머티리얼즈	삼성전기	LG디스플레이
ROE	9.1	10.9	-	11.6	-2.0
PER	20.7	16.5	-	21.0	-
PBR	1.9	1.8	-	2.4	0.5
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 LG이노텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.09%, 외국인 35.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.65%를 보였으며 기관은 27.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.2%로 가장 높았고, 개인이 35.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 109,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 109,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,000원대는 전체 거래의 20%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 109,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 109,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

엘지이노텍(주) 지속가능경영보고서 등 관련사항(자율공시)
9월20일 :