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SK증권에서 16일 LG이노텍(011070)에 대해 "Risk 해소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

SK증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "① 북미 고객사 2019년 트리플 카메라 2종 탑재 → 2020년 트리플 카메라 채용 확대 및 ToF 카메라 신규 탑재 예상 ② 북미 고객사 제품의 올해 출하량 Consensus는 1.7~1.8억대 수준. 충분히 낮아진 기대감. 반면, 내년 디자인 변화 및 5G 모델 출시로 출하량은 회복세 전망 ③ 2019년에 대한 낮은 기대감에도 불구하고 실적 YoY 개선으로 대형주 내실적 매력도 상위. 2020년에도 성장세 지속"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "① 광학솔루션: 트리플, ToF, 고화소 등 카메라 지속적인 Spec up으로 중장기 실적 개선 가시적. 신규 경쟁사 진입에도 Tier-1 업체로서의 지위 견고 ② 기판소재: Tape Substrate 공급 부족과 중화권향 대형 Photomask 수요증가. 반면, 모바일향 부품은 실적 개선 미미 ③ LED: 공급 과잉에 따른 업황 부진 지속 ④ 동사의 투자의견 및 목표주가 유지. Risk 해소 관점에서 접근 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 134,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 122,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2019.09.16 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.09 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.05.27 목표가 134,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.14 목표가 134,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.16 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.09.16 목표가 140,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.09.05 목표가 130,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.09.03 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권