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[투데이리포트]경동제약, "다시 고마진으로 회…" 매수(유지)-이베스트투자증권
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| 이베스트투자증권에서 14일 경동제약(011040)에 대해 "다시 고마진으로 회복"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 이베스트투자증권에서 경동제약(011040)에 대해 "3Q17 매출액 증가 이유는 2016년에 출시된 듀오로반정(고지혈증치료제)의 외형 기여(Sales 2016년 42억원 → 2017년 80억원 규모 예상) 및 그 외의 상품(ex 크림제 등) 증가에 기인한다. 영업이익 증가 이유는 외형확대에도 불구하고 비용이 전년과 비슷한 수준으로 유지(광고비 3Q16 누적 80억원 → 3Q17 누적 82억원)되고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 이베스트투자증권에서 "동사는 과거(2014년 이전) OP Margin 20% 이상으로 유지되었으나, 2015년 ~ 2016년 마케팅비 확대(광고비: 2014년 52억원 → 2015년 107억원 → 2016년 115억원, 일반의약품 그날엔 인지도 강화 목적)로 OPM이 16~17% 수준으로 감소하였다. 이번 실적은 1Q17 ~ 3Q17 OPM 20% 수준으로 다시 회복되고 있다는 데 의의가 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표주가 상향은 3Q17 기대치 이상의 실적을 반영하여 순이익 추정치를 2017년 +16.4%, 2018년 +16.2% 상향한 데 따른 것이다. 동사의 12MF Target P/E 14.5배는 2016년 ~ 2018년 EPS Growth(CAGR) 22.4%를 고려할 경우 무리가 없다는 판단이다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 28,000 | 28,000 | 28,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||
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