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한국투자증권에서 5일 S-Oil(010950)에 대해 "4분기 이후가 더 중요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "3분기 영업적자 규모는 우려보다 컸지만 일회성 요인이 대부분. 중장기 정유시장의 수급 개선 방향성은 변함없고 주가도 바닥. 4분기 들어 정제마진은 다시 반등하고 있음. 중장기적으로 타이트한 공급환경을 감안하면 정상화에 시간이 걸리더라도 이익은 우상향할 전망. 다만 2년 넘게 정유 부문의 이익 변동성이 크게 확대된 가운데 과거에 비해 배당매력은 축소. 에너지 시황은 여전히 비우호적으로 불확실성이 높은 상황이라 투자심리가 의미있게 반등하려면 시간이 필요해 보임. 내년 중국 경기회복이 가시화되기까지 긴 호흡에서 투자 접근할 것을 권유."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "S-Oil의 3분기 매출액은 8.8조원(-8% QoQ), 영업손실은 4,149억원(-5,756억원 QoQ)을 기록. 실적은 시장 컨센서스(영업손실 2,741억원)를 크게 하회. 유가 하락과 정제마진 부진 영향으로 정유 부문 적자가 전분기대비 5천억원 가까이 확대되었기 때문. 정유: 영업손실 5,737억원(-4,787억원 QoQ, OPM -8%). 화학: 영업이익 50억원(-95% QoQ, OPM 0.4%). 윤활기유: 영업이익 1,538억원(+5% QoQ, OPM 21%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 110,000원까지 높아졌다가 2024년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.05 목표가 90,000 투자의견 매수

- 2024.10.17 목표가 90,000 투자의견 매수

- 2024.07.29 목표가 100,000 투자의견 매수

- 2024.07.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 110,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.05 목표가 90,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.11.05 목표가 73,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.05 목표가 74,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.05 목표가 80,000 투자의견 매수 SK증권