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현대차증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "점진적 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2Q24 실적은 컨센서스를 하회. 정제마진 약세에 따른 것. 다만 화학부문 예상보다 강세. 3Q24는 휘발유/항공유 성수기 효과로 점진적 개선 전망. 화학은 여전히 BTX 강세 이어갈 전망이나, PP Spread 축소로 전분기비 감익 전망. 2분기 말부터 정제마진 개선 중. 2025년에도 글로벌 정제설비 증설은 제한적으로 안정적인 정제마진 이어갈 전망. Valuation 매력 높아진 시점. 정제마진 점진적 개선은 실적 Cycle 저점을 의미."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 실적은 매출액 9.6조원 (+2.8% qoq, +22.4% yoy), 영업이익 1,606억원(-64.6% qoq, +341.1% yoy) 기록하여 컨센서스를 하회. 정제마진 약세 및 유가 하락에 따른 재고평가 손실. 다만 BTX 강세로 화학사업부 실적은 예상 상회. 성수기에 들어서면서 정제마진은 점차 회복세로 접어들고 있음. 휘발유/Naphtha 마진은 7월부터 개선되고 있음. 미국의 Gasoline 수요가 예상보다 부진하나, 계절적 강세 요인은 여전."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 77,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 110,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.04.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 77,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.26 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.07.29 목표가 83,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.29 목표가 100,000 투자의견 매수 한국투자증권