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한국투자증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "정제마진은 반등"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2분기 영업이익은 화학 부문의 선전으로 기대 이상. 낮아진 기대치에 비해 하반기 이익은 무난하게 턴어라운드할 전망. 정제마진은 이미 반등하고 있음. 하반기 윤활기유와 화학 실적은 견조한 흐름을 유지하는 가운데 정유 부문에서 이익이 다시 턴어라운드할 전망. 다만 현재 정유업종 재평가를 위해서는 새로운 모멘텀이 필요한 상황. 일단 미국 허리케인 시즌 등 지정학적 변수는 업사이드 요인이지만, 당장에 유가의 추가 상승여력이나 배당매력은 제한적이라 판단됨. 정제마진의 변동성이 높아진 점을 감안하면 긴 호흡에서 접근할 것을 권유."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "S-Oil의 2분기 실적은 시장 컨센서스에 부합. 매출액은 9.5조원(+3% QoQ, +22% YoY), 영업이익은 1,606억원(-65% QoQ, +341% YoY)을 기록. 정제마진 하락으로 정유 사업이 적자 전환했지만 석유화학 부문에서 수익성이 기대 이상으로 개선된 덕분에 일부 만회했음. 정유: 영업손실 950억원(적자전환 QoQ, OPM -1%). 2분기 평균 아시아 정제마진은 전분기대비 5달러 하락. 윤활기유: 영업이익 1,458억원(-6% QoQ, OPM 18%). 화학: 영업이익 1,099억원(+129% QoQ, OPM 8%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년9월 110,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 100,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 100,000 투자의견 매수

- 2024.07.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 110,000 투자의견 매수

- 2024.04.19 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.03.22 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 100,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.07.29 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.07.26 목표가 98,000 투자의견 매수 삼성증권

- 2024.07.15 목표가 85,000 투자의견 BUY 미래에셋증권