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대신증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "시장 기대치 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

대신증권 위정원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "1Q24 영업이익 4,541억원 시장기대치 부합. 정제마진 상승(QoQ +4달러)에 따른 정유부문 실적 큰 폭으로 개선. 3월 이후 중국발 수출량 급증(MoM +58%)하며 2Q 단기조정 불가피. 단, 낮은 수준의 석유제품 재고 유지되며 하반기 마진 반등 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2Q24 예상 영업이익은 3,977억원으로 QoQ -12.4% 전망. 정유부문 예상 OP 2,138억원으로 QoQ -14.6%. 24년 3월 이후 중국 석유제품 수출량 급격히 증가(455만톤, MoM +58%, YoY +37%)하며 정제마진 단기 조정 불가피, 단, 글로벌 석유제품 재고량은 여전히 낮기(24년 3월 middle distillate 재고량 5개년 평균치 대비 -5.3%) 때문에 하반기 공급 차질 이슈 발생 시 정제마진은 높은 변동성을 보일 것으로 전망. 최근 드론 공격에 따른 러시아 정유설비 생산 차질(6.4백만 B/D, 17%)로 하반기 20~25만B/D의 디젤 수출 감소가 예상됨에 따라 하반기 디젤 마진 반등 가능성은 높은 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 105,000원까지 높아졌다가 2024년1월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.03.29 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.29 목표가 83,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.29 목표가 88,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.29 목표가 93,000 투자의견 BUY NH투자증권