thinkpool

SK증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "리스크 대비 부각될 우호적 업황"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

SK증권 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "23 년과 달리 수요가 만들어낸 강세 시황은 장기화 가능할 것이라는 전망. 최근 중국 수출쿼터 발행 등 리스크 반영에 따라 정제마진 약세가 지속 중이지만, 단기적 요인 으로 전망. EM 지역의 다운스트림 수요는 여전히 견조한 흐름을 지속하고 있고, 성수기 진입시 역사적 저점의 재고레벨은 강세 시황 요인으로 작용할 것으로 예상. 중국 육상 여객수요는 3 월 +6.5% YoY 를 기록했으며 1Q24 춘절 등 연휴 영향으로 +17.2% YoY 를 기록. 또한, 중국 항공수요 역시 회복되는 상황에서 향후 이동수요는 견조할 것으로 전망. 인도 지역 역시 도시화율 확대(22 년 30% 수준)에 따라 수요 업사이드는 충분. 한편, 다운스트림 공급의 경우 24 년 90 만b/d 로 23 년대비 절반 수준의 신증설이 예상되며, 공급부담은 완화될 전망. 성수기 진입 이후 정제마진 반등 시 모멘텀은 다시 부각될 것으로 예상되며, 투자의견 ‘매수’ 유지."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q24 매출액은 9.3 조원(+2.5% YoY, -5.3% QoQ), 영업이익 4,541 억원(-11.9% YoY, 흑전 QoQ)으로 컨센서스 영업이익 4,965 억원대비 소폭 하회. 정제마진 개선에 따른 정유 강세와 판가 하락에 따른 윤활 약세를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 125,000원까지 높아졌다가 2023년7월 94,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 105,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.09.21 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 105,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.29 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.29 목표가 83,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.29 목표가 88,000 투자의견 BUY KB증권