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미래에셋증권에서 5일 S-Oil(010950)에 대해 "정제마진 반등은 두번째 상승 기회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 104,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "투자의견 매수, 목표주가 10.4만원으로 Top Pick 유지. 주가 상승여력은 아직 남았으며, 최근 조정받았던 정제마진의 회복을 통해 추가 실적 개선이 가능하다고 판단. 예상보다 강한 미국 경기는 글로벌 원유 수요 상회 요인으로 작용하고 있으며, 드라이빙 시즌으로 이어지며 지속적으로 휘발유 수요를 자극할 것. 특히, 휘발유는 글로벌 재고가 낮으며, 러시아 휘발유 수출 금지 영향으로 정제마진 개선을 앞서서 이끌 것으로 전망. 12MF PBR은 여전히 0.89배로 밴드 최하단에서 크게 벗어나지 못했음. 가격적 매력은 충분."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "1Q24 영업이익은 5,957억원으로 컨센서스를 약 22% 상회할 것으로 전망. 시장 기대치 상회 요인은 정유 부문의 호실적. 정유 영업이익은 3,844억원으로 전분기 대비 약 6,500억원 개선될 것으로 예상. 전분기 대비 개선 요인은 재고관련손익 +2,250억원, 래깅효과 +1,100억원, 환차익 +2,400억원 등. 화학은 PX 스프레드 축소로 인해 279억원(전분기대비 -40.6%)을 전망하며, 윤활유 역시 윤활기유 마진 축소로 1,834억원(전분기대비 -18.9%)를 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 87,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 104,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 104,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.04.05 목표가 104,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 104,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 104,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 104,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 87,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.05 목표가 104,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.04 목표가 104,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.04.04 목표가 115,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.03.29 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권