thinkpool

하이투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 "24년 생각보다 나쁘지 않을 정유 업황"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.

하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "목표주가 97,000 원 및 매수의견 유지. 3Q23 Review: 영업이익 8,588 억원(컨센서스 7,832 억원 대비 +10%). 2024 년에도 생각보다 나쁘지 않을 정유 업황. 글로벌 경기 위축과 고금리, 고유가 등의 여건 속에서 이미 휘발유 수요 훼손이 일부 목격되고 있듯 수요 측면에서 내년에 강한 회복을 기대하긴 어렵다. 그러나 이를 감안하더라도 신규 CDU 증설 규모가 수요 증가에 훨씬 못 미침에 따라 타이트한 수급밸런스는 이어질 것으로 예상됨에 근거. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "3 분기 동사 영업이익은 8,588 억원(+2260%QoQ)으로 당사 추정치 9,108 억원에는 소폭 못 미쳤으나, 시장 컨센서스 7,832 억원 대비로는 9.7% 상회하는 수준. 정제마진 강세로 정유부문 이익이 대폭 증가했고, 유가 상승에 따른 재고손익도 긍정적으로 작용한 영향. 정유 부문은 6,662 억원으로 흑자전환. 석유화학은 아로마틱스 선방에도 불구하고 올레핀 부문의 스프레드 축소로 영업이익은 454 억원(-45%QoQ)에 그쳤음. 윤활유 부문도 비수기 진입에 따른 판매량 감소와 마진 하락으로 영업이익은 21 년 이후 가장 낮은 1,472 억원(-40%QoQ)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 130,000원까지 높아졌다가 2023년7월 97,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 97,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.09.27 목표가 97,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.26 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.28 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 105,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.31 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.10.31 목표가 85,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY DB금융투자