thinkpool

유진투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 "수요 > 공급"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 89,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "3Q23 매출액 9.0조원(+15%qoq, -19%yoy), 영업이익 8,589억원(+2,258%qoq, +68%yoy), 당기순이익 5,454억원(흑전qoq, 흑전yoy)으로 예상 수준의 실적 발표. 국제유가 상승(+9.1달러)으로 정유 사업 재고평가이익이 증가 (+2,100억원)했으며, 정제마진도 강세(+6.6달러)를 지속하며 턴어라운드 시현. 2024~2026년 평균 글로벌 정제 설비 증설 규모는 100만b/d(1% 수준)에 불과해 수요 초과 시장 지속될 전망. 밴드 하단에 머물고 있는 현재 주가에서는 매수 전략을 추천"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q23 매출액 9.4조원(+5%qoq, -11%yoy), 영업이익 4,423억원(-49%qoq, 흑전yoy) 전망. 정제마진 약세, 윤활유 마진 둔화로 분기 감익 예상. 드라이빙 시즌 종료와 태풍으로 인한 가솔린 수요 감소가 발생했으나, 동절기 난방 시즌에 진입하며 수요와 정제마진 모두 반등 전망. 또한 중국 환경규제로 티팟 설비 폐쇄가 이어지며 중장기 수급 밸런스가 개선될 것이라 판단. 연간 영업이익 2조원은 무난히 달성 가능할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 133,000원까지 높아졌다가 2023년4월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 89,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 89,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 89,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 89,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 133,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 133,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 89,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.10.31 목표가 74,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2023.10.31 목표가 105,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권