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하이투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 "화학 및 윤활유의 예상 외 하드캐리"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.

하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2Q23 Review: 영업이익 364 억원 (컨센서스 1,980 억원 대비 -82%). 화학 및 윤활유의 예상 외 하드캐리와 정제마진의 방향성 전환. 하반기는 화학 및 윤활유의 하드캐리와 더불어, 정제마진 또한 1)중국 산업용 수요 회복 및 그에 따른 수출 감소, 2) 인도 추가 생산여력 제한, 3)유럽 내 디젤 재고 타이트 등으로 방향성을 전환해 우상향 추세를 이어갈 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2 분기 영업이익은 364 억원으로 -92.9% QoQ 감소 및 컨센서스 1,980 억원 대비로 -81.6% 각각 하회. 석유화학과 윤활유 부문의 호실적에도 불구하고 유가 및 정제마진 하락으로 정유부문이 대규모 적자를 기록했고, 전 사업부에 걸친 대규모 정기보수로 총 -3,200 억원의 일회성 비용이 발생한 영향. 세부적으로는 #3CDU, #2PX, Hydrocracker 등의 정기보수 기회비용 -2,556 억원, 유가 하락에 따른 재고평가손실이 -675 억원 각각 반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 150,000원까지 높아졌다가 2023년7월 97,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 97,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.31 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.26 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.28 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.05 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.31 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.07.31 목표가 94,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.31 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.31 목표가 100,000 투자의견 매수 한국투자증권