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한국투자증권에서 26일 S-Oil(010950)에 대해 "2Q23 Preview: 바닥을 지났음이 중요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "하반기 정유 회복은 이미 시작, 이제는 저평가 매력이 부각될 것. 하반기 턴어라운드는 이미 본격화되고 있다는 점에서 S-Oil에 대해 저점 매수기회로 추천. 2분기 실적 부진을 반영해 목표주가를 17% 하향하나. 정유 수급은 구조적으로 좋다는 점에서 매수 추천. 하반기 수요의 회복 방향성과 제한적인 증설 스케쥴을 감안하면 최근의 정제마진 상승은 추세적. S-Oil은 하반기 정유 흑자전환이 예상된다는 점에서 바닥잡기에 나설 시기로 추천."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 영업이익은 전분기대비 91% 감소한 440억원으로 컨센서스를 78% 하회할 전망. 정유 부문이 정제마진 부진과 재고관련손실로 적자전환한 영향이 큼. 2분기 평균 정제마진이 전분기대비 8달러 하락해 정유사업의 영업손실은 2,110억원(OPM -3%)으로 추정. 대신 윤활기유와 화학 영업이익은 각각 2,070억원(+6% QoQ), 490억원(+67%)으로 증익이 예상됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 140,000원까지 높아졌다가 2022년10월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.26 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 120,000 투자의견 매수

- 2023.04.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.11 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.26 목표가 100,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.07.20 목표가 94,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.17 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.12 목표가 86,000 투자의견 BUY 삼성증권