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키움증권에서 2일 S-Oil(010950)에 대해 "북미 정유사와 같이 보는 4분기 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 121,000원을 내놓았다.

키움증권 정경희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "4분기 견조한 정제마진에도 불구하고 급격한 유가 변동에 따라 4분기 영업손실 1,585억원(YoY, QoQ 적자전환)을 발표. 그러나 유가 및 환율 변동 요인을 제하면 세전 약 4800억원의 양호한 실적이 계산. 2023년 시황에 대하여 S-Oil뿐 아니라 미국 대표 정유사들도 호조가 지속될 것으로 전망하였음. 추정치 변경 및 Cycle 평균 EV/EBITDA를 적용한 121,000원으로 목표주가를 상향하며, BUY 의견을 유지"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 매출액 10.6조(YoY +27.8%, QoQ -4.8%), 영업손실 1575억원(YoY, QoQ 적자전환)을 발표하였으나 연간 기준 사상최대 영업이익을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 106,000원까지 내려갔다가 2022년6월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 121,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 121,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 133,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.02.02 목표가 121,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 106,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.06.21 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.12 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.28 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.02 목표가 121,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.02.02 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.02.02 목표가 130,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.02.02 목표가 126,000 투자의견 BUY IBK투자증권