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하나금융투자에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 "4Q22 영업이익 보수적으로 QoQ +56% 증익 추정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "4Q22 영업이익은 7,956억원(QoQ +56%, YoY +103%)을 추정. 윤활기유, 석유화학 모두 QoQ 감익을 가정했고, 정유 사업 또한 최근 유가관련이익과 정제마진 상승을 반영하지 않았음. 그럼에도 불구하고, 정유부문 영업이익은 4,726 억원(QoQ +500%)으로 증가할 것으로 예측. 이는 전분 기에 발생한 재고관련손실과 부정적인 역래깅 효과가 제거 되기 때문. 12월 EU의 러시아 원유 금수조치, 내년 2월석유제품 금수조치 등을 감안하면 유가/정제마진에 대한 극히 보수적인 가정이라 판단"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3Q22 영업이익은 5,117억원(QoQ -70%, YoY -7%)으로 최근 1개월 컨센 4,412억원을 16% 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 160,000원까지 높아졌다가 2022년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.10.28 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.08.12 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.06.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2022.04.28 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2022.03.28 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.28 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.10.27 목표가 115,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.27 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.10.28 목표가 130,000 투자의견 BUY 현대차증권