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KB증권에서 18일 S-Oil(010950)에 대해 "K-정유사는 전쟁 수혜 지속 "라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KB증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "기본적으로 기술이 완성된 Cyclical 산업이기 때문에 자산 대비 장기 이익이 예측 가능하며, 단기적으로는 경기 민감 업종으로 주가가 12개월 선행 실적 방향성과 동행. 글로벌 정유 시황은 바닥을 쳤다는 판단. OSP를 감안한 실제 정제마진은 10년 밴드 중/하단으로, 글로벌 정제 가동률이 줄어들 것이며, 6~7월 이후 휘발유 가격 조정으로 수요도 반등세기 때문. 시황 개선이 제한적이라도, 국내 정유사들은 2~3년간 제품 Mix 차별화가 예상."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q22 영업이익은 4,333억원 (-74.8% QoQ, -25.4% YoY) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 165,000원까지 높아졌다가 2022년1월 134,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.10.18 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.05.30 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.15 목표가 134,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.27 목표가 134,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.22 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.18 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2022.10.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.10.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.12 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권