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한국투자증권에서 11일 S-Oil(010950)에 대해 "2Q22 Preview: 단기 조정 이후를 준비"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "전세계적으로 석유제품 재고가 부족. 이미 팬데믹이나 러시아 사태 전부터 탈탄소 규제는 정유업계의 신규 투자를 위축시켜옴. 지난 2년간 3백만b/d가 넘는정제설비가 폐쇄된 것으로 추산되며 작년에는 33년만에 처음으로 capa가 역신장. 2025년까지 연평균 순증설은 1백만b/d에 못 미칠 전망. 이렇게 공급이 수요를 못 따라가는 상황에서 중국은 수출까지 통제하며 teapot 업계 구조조정을 밀어붙이고 있으며 러시아 사태로 유럽 내 정유생산마저 꼬여버린 것. 공급부족이 단기 해결되기 어려운 만큼 정제마진 강세는 하반기에도 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "영업이익은 전분기대비 15% 증가한 1.5조원으로 예상. 다시 한 번 사상 최대치를 경신하며 컨센서스를 38% 상회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.07.11 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.21 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2021.11.16 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.11 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.07.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.07.05 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.07.06 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) SK증권