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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.01% - 증권사 목표주가 143,700원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.95%, 외국인 39.04% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 102,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 23일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.33% 하락하면서 101,500원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 3.33% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -9.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	3.2%	5위	-19.3%	4위	-6.0
SK이노베이션	2위	2.8%	2위	-1.2%	2위	-0.4
LG화학	3위	2.5%	1위	2.0%	1위	0.8
S-Oil	4위	2.2%	3위	-3.3%	3위	-1.5
LG생활건강	5위	1.9%	4위	-12.0%	5위	-6.2
화학	-	1.6%	-	-6.3%	-	-3.9
코스피	-	1.2%	-	-11.3%	-	-9.4

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.01% 상승중이다.

SK이노베이션	206,500원 ▼2000(-0.96%)	아모레퍼시픽	127,500원 ▲1000(+0.79%)
LG화학	554,000원 ▲1000(+0.18%)	LG생활건강	619,000원 ▲14000(+2.31%)

증권사 목표주가 143,700원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 143,700원이다. 현재 주가는 101,500원으로 42,200원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 2분기 영업이익, 컨센서스 80% 이상 상회 전망, 올해 상반기 이후 피크 아웃에 대한 시장의 우려가 큼. 이에 올해 큰 폭의 실적 개선에도 불구하고, 동사의 주가 상승세가 제한적인 이유. 다만 올해 계획되어 있던 신증설 물량의 이연, 규제와 나프타/벙커C유 크랙 하락에 따른 러시아 정제설비들의 추가적인 가동률 감축, 3분기 정제설비들의 제품 스위칭에 따른 가동률 감소, 8~10월 미국 허리케인 시즌 도래 및 중국 국영 정유사들의 가동률 30% 감축 등으로 인한 석유제품 수출 감소등으로 동사는 올해 하반기에도 작년 대비 탁월한 실적을 지속할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 하나금융투자의 윤재성 에널리스트가 " 2Q22 영업이익 QoQ 증익되며 컨센 대폭 상회 전망, 업황 및 실적 측면에서 6~7월이 가장 중요함. 1) 중국 봉쇄 해제로 5월 석유제품 순수출이 MoM -46% 급감했고, 지난 주 발표된 중국 2차 수출쿼터를 감안하면 누적 수출쿼터는 YoY -41% 축소되어 하반기에도 중국 순수출이 대폭 늘어나기 힘들 것이기 때문. 2) 올해 미국은 평균 이상의 허리케인 시즌이 예상되어 현재의 타이트한 수급이 지속될 가능성이 높음. 3) 5월 말 EU의 원유금수 조치 발표와 관련한 유럽 정제설비의 정상 가동여부도 지켜볼 포인트. 현 시점에서의 유일한 리스크는 높은 제품가에 따른 수요파괴뿐. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.5%로 업종평균 수준.PER은 13.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	S-Oil	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	SK이노베이션
ROE	14.2	10.0	19.2	7.9	9.1
PER	13.5	15.3	29.3	46.0	10.4
PBR	1.9	1.5	5.6	3.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.95%, 외국인 39.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.95%를 보였으며 개인은 29.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.84%로 가장 높았고, 개인이 30.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 102,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 102,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 102,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 102,000원대의 저항가능성과 97,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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S-Oil(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
6월14일 :