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미래에셋증권에서 7일 S-Oil(010950)에 대해 "1Q Preview: 경유가 비싸지면 더 웃는다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 133,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 S-Oil(010950)에 대해 " 1Q23까지 투자기간을 넓히더라도 충분히 기업 이익 체력 수준이 높아졌다고 판단. S-Oil 제품 포트폴리오 내 경유 비중은 36~38%로 해외 피어 대비 높은 편. 인플레 구간에서 상대적으로 주가 방어력이 높은 점도 투자포인트. 타이트한 원유 수급 지속 요인은 경유 부족/지정학적 리스크 지속/강한 석유제품 수요. 전략비축유 방출, 이란산 원유 복귀 등은 초과수요를 반전시키기엔 역부족. 사우디 OSP 인상 영향은 제한적. 향후 인하될 가능성도 높을 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "1Q Preview 매출액 9.36조원(+12.9% QoQ), 영업이익 1.21조원(+1.3% QoQ) 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 121,000원까지 내려갔다가 2021년10월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 133,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 133,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2022.04.07 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.27 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규)

- 2021.07.27 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.04.07 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.04.05 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.04.05 목표가 105,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자