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교보증권에서 21일 S-Oil(010950)에 대해 "1Q22 Preview: 분기 최대 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

교보증권 위정원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(신규)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "동사에게 연간 우호적인 환경이 계속될 것으로 전망함. 1) 중국의 석유제품 수출쿼터 축소로 역내 공급 물량 감소, 2) 글로벌 공급 차질에 따른 석유제품 가격 강세로 연간 정제마진 강세가 예상됨. 정유 부문의 호실적은 석유화학 사업부문과 윤활유 부문 이익 감소를 상쇄 가능할 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 " 1분기 예상 영업이익은 1조 5,150억원으로 QoQ +287.2% 증가할 것으로 전망함. 정유부문의 영업이익은 1.3조로 전분기대비 +290.2% 증가할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년6월 150,000원까지 높아졌다가 2022년1월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.03.21 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.01.24 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규)

- 2021.07.28 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.29 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.21 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2022.03.15 목표가 134,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.18 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.02.03 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권