thinkpool

- 위험대비수익률 3.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.02% - 증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.05%, 외국인 30.9% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 102,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 3.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 3일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.24% 오른 92,500원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 8.44% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.7%	2위	14.4%	2위	3.8
아모레퍼시픽	2위	2.8%	1위	23.8%	1위	8.4
S-Oil	3위	2.8%	4위	8.4%	4위	3.0
롯데케미칼	4위	2.7%	3위	8.6%	3위	3.1
LG생활건강	5위	1.9%	5위	0.3%	5위	0.1
화학	-	1.7%	-	4.1%	-	2.4
코스피	-	1.1%	-	4.4%	-	4.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.02% 상승중이다.

아모레퍼시픽	185,000원 ▼500(-0.27%)	한화솔루션	36,100원 ▼600(-1.63%)
LG생활건강	951,000원 ▲11000(+1.17%)	롯데케미칼	208,000원 ▲1500(+0.73%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 92,500원으로 17,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 노우호 에널리스트가 " 성장성에 의문, 단기 Trading 주가 영역, 21년 Greenflation으로 촉발된 유가 강세는 22년 연초 지정학 Risk 우려감이 극대화된 점. 수요가 동반되지 않은 유가 강세인 점. (1) 유가 강세 장기화: 원가 부담으로 수익성에 부정적, (2) 유가 하향 안정화: 수익성에 다소 긍정적일 점. 연초 이후 개선된 정제마진 흐름에도 불구 현시점 유가 불확실성을 감안 시, 정유업종에 대한 투자 매력도가 높은 구간은 아님. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 한화투자증권의 전우제 에널리스트가 " 1 Q 까지는 호실적 기대, 12월 평균 유가가 낮아, 1Q22까지 견조한 실적 예상되기 때문. 또한, 중국의 정제유 수출 축소와 올림픽을 앞둔 가동률 축소가 동반될 경우, 정유업 에도 긍정적인 영향이 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.5%로 업종평균 수준.PER은 13.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	롯데케미칼	LG생활건강	아모레퍼시픽	한화솔루션
ROE	14.2	15.4	19.2	7.9	6.9
PER	13.5	5.6	29.3	46.0	7.2
PBR	1.9	0.9	5.6	3.7	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.05%, 외국인 30.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.9%를 보였으며 기관은 22.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.83%로 가장 높았고, 외국인이 33.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 102,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 97,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 97,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

S-Oil(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
S-Oil(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
S-Oil(주) 주주총회소집결의
S-Oil(주) (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
3월2일 :3월2일 :2월28일 :2월28일 :