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교보증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "하반기는 정유 기업의 시간 "라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 위정원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(신규)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 S-Oil(010950)에 대해 " 차랑용 윤활유의 견조한 수요가 뒷받침된 상황에서, 1) 원재료 (HSFO) 가격 하락에 따른 마진 강세, 2) 공급 증가 가능성이 제한적. 일일 4.4만배럴의 윤활기유 생산 능력을 갖추고 있는데, 그룹1·2·3 윤활기유를 생 산하는 업체로는 세계 최대 규모. 또한 국내 완성차 업계에서 최대 윤활유 공급자 위치를 확보하고 있기 때문에 윤활유 마진 강세 수혜를 가장 크게 누릴 수 있을 것으로 예상됨. 연간 영업 이익률 30% 이상의 윤활유 사업 부문은 화학 사업 부문의 불확실성 을 방어할 수 있는 방파제 역할을 할 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "‘21년 하반기 윤활기유 사업부문의 예상 영업 이익은 4,324억원으로 상반기 대비 +5.9% 성장이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년7월 62,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 150,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.06.29 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

- 2020.10.29 목표가 62,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 68,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.29 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2021.06.15 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.06.11 목표가 130,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.06.04 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권