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KB증권에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "화학과 윤활유 사업만으로도 영업이익 1조원 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2021년에는 화학과 윤활유만으로도 1조원의 영업이익이 가능할 전망. 대단히 긍정적인 변화. 2020년 하반기부터 수율 개선 및 가동률 상승을 통해 수익성이 빠르게 상승하고 있음. PP/PO 설비만으로도 연간 4,000억원 내외의 영업이익이 예상됨. 기유가격 상승을 통한 윤활유 사업의 실적호전은 2021~2022년간 지속될 전망. 또한 전기차용 윤활유 판매까지 시작되면서 윤활유 사업의 추가적인 수익성 상승이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 5조 3,448억원 (+2.8% YoY, +24.9% QoQ), 6,292억원 (흑자전환 YoY, +670.1% QoQ)으로 대규모 실적호전을 시현하였고, 컨센서스 (Fnguide 4/14기준 영업이익 3,786억원)를 크게 상회하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 70,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 125,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.04.27 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 93,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.28 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.27 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.28 목표가 110,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.04.13 목표가 75,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2021.04.08 목표가 86,000 투자의견 HOLD(신규) 한화투자증권