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유안타증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "글로벌 정유설비 폐쇄 사이클 효과 기대된다!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "상반기 유가 회복(두바이 2020년42.2$ → 2021년 70$)에 이어, 하반기 정제마진 회복(2020년 △1.4→2021년 4분기 2.0$)을 기대할 수 있음. 특히, 2021 ~ 2022년 글로벌 정유설비 폐쇄에 주목해야 할 것. 2020년 Covid19로 글로벌 가동률이 73%까지 급락하자, 2020 ~ 2022년 360만b/d 규모의 노후 정유설비 설비 폐쇄가 발표되었는데,글로벌 수요의 4%에 해당함. 2021년 글로벌 정유설비는 △13만b/d 감소가 일어나면서, 정제마진 회복을 이끌 전망. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2021년 1분기 예상 실적은 ‘매출액 5.3조원, 영업이익 4,158억원(영업이익률 7.8%, 재고손익제외시 2,058억원), 지배주주 순이익 2,100억원’ 등. 2021년 실적 복원력을 실감할 수 있을 것이다. 2021년 예상 실적은 ‘매출액 25.7조원, 영업이익 1.3조원(이익률 5.1%, 전년 △1.1조원), 지배주주 순이익 7,774억원 등. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 93,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.03.29 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.06.23 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.29 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.03.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.03.19 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권