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BNK투자증권에서 26일 S-Oil(010950)에 대해 "기다렸던 정유 부문 흑자 전환!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "일시적으로 2Q는 재고평가이익 축소, 중동 OSP 상승 등으로 QoQ 감익 (2Q OP 2,826억원) 예상되나, ① 석유화학 스프레드 강세가 이어지고 있으며, ② 하반기 covid-19 완화로 정제품 수요가 레벨업 되면서 정유 손익도 하반기에는 다시 상승할 전망. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q 실적은 OP 3,465억원 (OPM 6.4%)으로 컨센서스를 크게 상회할 전망. 2021년 OP 1조 2,693억원으로 당초 예상보다 yoy 증익 폭이 확대될 전망. 기저 효과가 크긴 하지만, 정유 부문에서만 전년대비 2조원 이상의 증익이 예상됨. 유가 상승 및 정유 제품 수요 회복으로 정유 부문 OP가 상향된 효과가 크기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 77,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 100,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.29 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.21 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.28 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.03.19 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.03.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권