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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.14% - 증권사 목표주가 111,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.29%, 외국인 19.56% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 102,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.4% 오른 81,100원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 3.11% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	4.8%	1위	14.7%	1위	3.0
한국타이어앤테크놀로지	2위	3.1%	5위	-5.3%	5위	-1.7
한화솔루션	3위	2.9%	2위	6.1%	2위	2.0
롯데케미칼	4위	2.9%	3위	0.3%	3위	0.1
S-Oil	5위	2.6%	4위	-3.1%	4위	-1.1
화학	-	1.7%	-	-1.5%	-	-0.8
코스피	-	1.3%	-	1.4%	-	1.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.14% 상승중이다.

한화솔루션	47,950원 ▼50(-0.10%)	한국타이어앤테크놀로지	45,750원 ▲50(+0.11%)
롯데케미칼	303,500원 ▼4000(-1.30%)	금호석유	241,500원 ▲16000(+7.10%)

증권사 목표주가 111,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 111,600원이다. 현재 주가는 81,100원으로 30,500원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이진명 에널리스트가 " 1분기 어닝 서프라이즈 예상, 연초 이후 주가 반등에도 현재 업황 관련 지표가 긍정적인 점을 고려하면 상승 여력은 충분함. 유가는 코로나 이전 수준을 회복했으며 2월 정제마진은 작년 4월 이후 최고치를 기록했음. 올해 글로벌 수급도 대규모 정제설비 폐쇄와 수요 회복으로 양호할 전망. 국내 정유 업체 중 베타가 가장 큰 종목으로 업황 회복 시 업사이드가 가장 높다는 점에 주목함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 경기민감주의 실적호전이 시작된다! , 신재생에너지 투자확대로 인한 미국 원유생산의 감소는 구조적인 국제유가 상승으로 이어질 전망. 또한 하반기에는 백신접종 확대에 따른 이동량 증가로 운송용 석유제품 (휘발유/경유 등)의 가격 상승이 가능할 전망. 최근에는 LSFO (저유황선박유) 가격 강세를 통한 실적호전 또한 기대됨. 과거 HSFO 판매는 정유사에게 직접적인 손실이었으나, 이제는 LSFO판매를 통해 의미 있는 영업이익 증가가 시작된 것으로 판단됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.5%로 업종평균 수준.PER은 13.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	S-Oil	한국타이어앤테크놀로지	금호석유	한화솔루션	롯데케미칼
ROE	14.2	8.1	21.5	6.9	15.4
PER	13.5	10.1	6.3	7.2	5.6
PBR	1.9	0.8	1.4	0.5	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.29%, 외국인 19.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.29%를 보였으며 외국인은 19.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53%로 가장 높았고, 외국인이 23.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 102,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 97,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 97,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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S-Oil(주) 주주총회 집중일 개최 사유 신고
3월15일 :