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KB증권에서 10일 S-Oil(010950)에 대해 "경기민감주의 실적호전이 시작된다! "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "신재생에너지 투자확대로 인한 미국 원유생산의 감소는 구조적인 국제유가 상승으로 이어질 전망. 또한 하반기에는 백신접종 확대에 따른 이동량 증가로 운송용 석유제품 (휘발유/경유 등)의 가격 상승이 가능할 전망. 최근에는 LSFO (저유황선박유) 가격 강세를 통한 실적호전 또한 기대됨. 과거 HSFO 판매는 정유사에게 직접적인 손실이었으나, 이제는 LSFO판매를 통해 의미 있는 영업이익 증가가 시작된 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 5조 3,844억원 (+3.6% YoY, +25.8% QoQ), 3,885억원 (흑자전환 YoY, +317.1% QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 3/10기준 영업이익 3,185억원)를 크게 상회할 전망. 2021년 연간 외형과 영업이익은 23조 4,663억원 (+39.4% YoY), 1조 1,273억원 (흑자전환 YoY)으로 대규모 실적 턴어라운드가 기대됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 70,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 110,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 93,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.28 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.03.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.02.16 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.09 목표가 85,000 투자의견 BUY 메리츠증권