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DB금융투자에서 25일 S-Oil(010950)에 대해 "V자 반등을 기대하긴 어렵다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "20년 정유 대규모 적자 해소, PP/PO 중심으로 화학 연간 이익 개선, 윤활기유 시황 강세 유지 등으로 21년 영업이익은 6,212억원으로 반등할 것으로 전망함. 다만 과거 대규모 적자 이후 가파른 반등세가 나타났었던 경험과는 달리 정유 수요의 개선속도는 글로벌 에너지 구조의 탈탄소화 진행으로 더딜 수 밖에 없음. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 영업이익은 976억원(QoQ 흑전/YoY+928%)으로 시장 컨센서스 639억원을 상회할 것으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 94,000원까지 높아졌다가 2020년10월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.01.25 목표가 75,000 투자의견 HOLD

- 2020.10.29 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2020.04.28 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 77,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.25 목표가 75,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2021.01.14 목표가 95,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.01.14 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.01.14 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자