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DB금융투자에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "더딘 시황 반등"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "COVID-19에 따른 수요 부진이 장기화되고 있으며 항공유/휘발유 부진->상대적으로 수요가 견조한 기타 석유 제품 생산량 확대에 따른 공급 부담 등의 악순환이 나타나며 S-Oil 복합정제마진은 여전히 부진함. 다만 재고평가손실 제거, 긍정적인 래깅효과 등으로 3Q 정유 실적은 BEP에 근접할 것으로 전망. 화학은 PX/BZ spread 급락에 따른 영향으로 QoQ 감익을 예상하며 윤활유 역시 원가 상승에 따라 소폭 감익이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q 영업실적은 -1,643억원으로 시장 컨센서스 -1,144억원을 하회했음. 3Q 영업이익은 1,186억원(QoQ 흑전/YoY-48.6%)을 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 130,000원까지 높아졌다가 2020년3월 77,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 73,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 103,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.27 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2020.04.28 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 94,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.27 목표가 73,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2020.07.27 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.07.27 목표가 65,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.07.27 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) KB증권