thinkpool

유진투자증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 "1Q20 Review: Before Sunrise "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "매출액 4.0 조원(-23.6%qoq, -36.6%yoy), 영업손실 2,945 억원(적지 qoq, 적지 yoy)으로 적자 축소 전망. 정유사업부는 최근 급락한 유가 영향으로 2분기에도 재고평 가손실을 5,930억원 반영해 영업손실 4,370억원으로 추정. 그러나 원유 선물시장의 콘 탱고 환경조성으로 5월 OSP(Official Selling Price, 공식판매가격)가 ？7달러/배럴까지 확대되며 정제마진은 개선 추세를 보일 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "매출액 5.2 조원(-19.7%qoq, -4.2%yoy), 영업손실 1.0 조원(적전 qoq, 적전 yoy), 당기순손실 8,806억원(적전qoq, 적전yoy)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스 -4,770 억원을 하회하는 부진한 실적 기록. 적자의 원인이 유가 급락으로 인한 일회성 재고손실 때문이며 최악의 수요에서도 적정재고와 가동률을 유지하고 있어 우려는 접어둘 필요"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 120,000원까지 높아졌다가 2020년2월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.04.28 목표가 76,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2020.04.27 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2020.04.28 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우