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NH투자증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 "문제는 정제마진 약세가 지속된다는 것"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "석유제품 수요 부진으로 정제마진 약세 지속. 현재 유가는 3월 평균대비 배럴당 약 15달러 하락한상태로 유가 상승이 없다면 2분기에도 대규모 재고관련 손실이 추가될 전망. 정제마진의 경우 항공유와 가솔린의 글로벌 수요 부진이 지속되고 있어 단시일안에 회복되기 어려울 전망. 생산제품의 저장 가능 용량에 따라 향후 설비 가동률 하락 가능성도 고려할 수 있음. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 영업적자 1조 73억원(적자전환 y-y, 적자전환 q-q)으로 분기 최대적자 기록. 2분기 영업손익은 -4,131억원(적자지속 y-y, 적자지속 q-q)으로 대규모 적자가 지속될 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년3월 110,000원까지 높아졌다가 2020년4월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 72,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.06 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.03 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.10 목표가 94,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.24 목표가 99,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.04.28 목표가 75,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.04.28 목표가 80,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2020.04.28 목표가 81,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권