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NH투자증권에서 10일 S-Oil(010950)에 대해 "소문만 무성했던 IMO 효과"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.

NH투자증권 황유식. 김한룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "유가 및 OSP 상승으로 원가부담이 확대되었음. IMO 황함량 규제가 시행 되었으나 정제마진 개선 효과는 미약함. 향후 전기차 시장이 확대되며 정유제품 수요 감소 우려가 부각될 수 있음."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 영업이익은 1,632억원(흑자전환 y-y, -29.3% q-q)으로 예상치를 하회한 것으로 추정. "라고 밝혔다.

한편 "OSP 상승 및 정제마진 둔화로 3년 평균 영업이익 추정치를 조정하며 목표 주가를 99,000원에서 94,000원으로 5% 하향함. 투자의견은 배당매력 감소, 전기차 시장 확대에 따른 장기적인 수요 부진 전망으로 Hold를 유지함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 125,000원까지 높아졌다가 2019년6월 99,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 94,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 94,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.24 목표가 99,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 99,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.25 목표가 99,000 투자의견 HOLD하향

- 2019.06.27 목표가 99,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 94,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.01.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.06 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.07 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권